股票作手回忆录8：坑爹的内幕交易！

各位书友大家好，昨天我们讲到了内幕交易，利文斯顿的媳妇被内幕消息诱惑了，有人告诉他媳妇买婆罗洲锡业肯定会涨，而且会涨很多。然后他媳妇果然被打动了，背着利文斯顿不声不响的换了个账户，用自己的500美元买入了这只股票。说来也巧，这只股票上利文斯顿就是一个大空头，他放空了1万股，正是利文斯顿的放空，压住了股价。第三天，利文斯顿的媳妇，就输光了他的零用钱。这次竟然把这个女人亏哭了，然后他只得去找利文斯顿解释，当知道了整个事件前因后果之后，利文斯顿只是暧昧的安抚了媳妇，顺便把媳妇的零用钱补上。让他不要再插手交易的事了，他媳妇开心的离开了。

利文斯顿很快就明白了，这一定是碰上坏人了，有人故意利用他媳妇，想诱惑他做多，以达到自己出货的目的。这就是利用内幕传递假消息的手法。在想明白这一切之后，他更加急迫的放空婆罗洲锡业，狠狠的大赚了一笔。远超过他媳妇损失掉的零用钱。

但利文斯顿很清楚，这些喜欢听消息的人，是根本劝不住的。你好心劝他他只当你是耽误了他赚钱。所以中国有句古话，好良言难劝该死的鬼。说的就是这个道理。尽管老齐说了这么多，但留言里最多的问题，还是该不该买股票，该不该买房，该买什么股票，xxx的房子投资您觉得怎么样。有时候看到这些，我不是不想回答，而是觉得很失败，相当于读了半天书，写了半天文章仍然没什么卵用。所以老齐也不苛求了，宁与同好争高下不与傻瓜论短长，酒逢知己千杯少，话不投机半句多。我的读书也好，文章也罢希望能够帮到知己，至于想跟我打嘴仗的，赌房价涨跌的。我实在没兴趣。你们开心就好。

扯远了，还是回来说利文斯顿，为了说明内幕交易这个事，利文斯顿举了很多例子，为了说明听消息炒股票有多荒唐，甚至完全反向操作，获利的可能性更大。他说有的交易员也是如此，有个交易员听到公司董事长发来的内幕，说要分红结果大比例买入，之后股价大跌，分红方案被否。于是去质问董事长，董事长深表歉意，又给了他一个内幕。结果他又照着做了，赔的更多。于是好友劝这个交易员你应该去当面骂他，但交易员尽管相当气愤，却非常冷静。这样不好万一真撕破脸，以后他就不会在给我们内幕了。听这话简直好笑。但这恰恰反映了大家总是喜欢沉溺于这种不切实际的希望之中。忘记了交易的本身目的就是赚钱。

利文斯顿还谈到了直觉，做股票是需要直觉的，所谓直觉是长期的读盘和经验的综合体，很多人说做股票全凭天生的直觉，他不能完全认同，因为当他产生直觉之前，他往往先观察到了非常多的因素。比如他经常会在市场亢奋的时候，觉得风险。是先看到了大家的疯狂，所以才会感受风险。而他的重仓货，往往要在疯狂中才能抛售掉。所以疯狂对他来说绝不是再买入的机会，而是最后的抛出的机会，所以他每次在这时候都会选择与天下人为敌，别人都在买，那就卖给其他人好了。但很多人都说他有直觉，其实这事一种经验。这时候不跑，就肯定跑不掉了。抛售50股，什么时候都能抛，要抛出5万股，就不一定了。一旦市场掉头，你再想跑为时已晚。所以真正的投机商都是卖在市场的爬坡期，也就是市场的左侧，而不会选择右侧。宁可少赚，也不承担风险。要的是交易的确定性。

股票投机跟医生做手术一样，再高的学历和理论，你没上过手术台也是白搭，临床经验是你必须补上的一课，而股票也是如此，好的操盘手是赔出来的。赔的多了，学习能力强的人就会总结出很多经验，并保证这些错误不会再犯，而学习不强的，估计就赔死了。但不可能有人是一出师，就独步武林称霸天下的。

一个操盘手不但要收集数据，还要有数据的联系能力。比如他看到小麦的预测产量高于去年，就会同时联想全国各地都在罢工，阻碍了货物运输，给小麦带来了不利因素，价格高位。如果罢工结束呢，大量的小麦就会流入市场，增加供给，小麦价格很可能下跌。所以小麦的方向自然就是做空。所以大家也应该有这种新闻的联系能力，不用每次都去做交易，但至少你要得出一个结论，并用小本记录下来，然后过一阵去看答案，看跟自己想的一样不一样，如果不一样问题出在哪？这是一个廉价的学习积累市场经验的方法。

之前我们讲了利文斯顿的办法，如果您有足够的钱，也可以试试，那就是既然发现要做空小麦，就抛一下试试，他抛了几万包出来，发现根本没有大单接盘，而且随着抛出，价格越来越低，说明市场根本没人看多。那么经验就是继续自己的判断，接茬抛。最后他一路抛下来，抛掉了200万包小麦。这中间只有偶尔的反弹。他没有内幕，也没有预感，而是完全遵循自己的判断，验证自己的判断，然后强化自己的判断。所以他赚钱了，总能打败市场。

当然还有其他的经验，比如在牛市中，往往强势股都是跟随板块出现的。也就是说这个股票很强，他所在的板块也一定是热点。有一次他看好的一只股票，但却没有板块跟随，这让他感觉很不爽。决定先卖出来。之前有个老券商跟他说，如果沿着铁轨走，看见一辆火车冲你开过来，还会继续走吗？最朴素的经验就是赶紧闪开。

还有一种情况是，牛市中都在涨，只有它不涨，比如利文斯顿举例切斯特汽车股，其他汽车公司都涨了，市场坚信切斯特汽车股未来会补涨，但是利文斯顿却看空，他做空这只股票。他的经验告诉他，小心那只拒绝和板块中领涨股步调一致的股票。起码这只股票票说明了一点，他的公司自己都不看好，否则落后于大盘，自己公司都会用内线的钱把他买起来，显然没人这么干，甚至投资者在买他都不涨，那么就说明有人在往外抛售。后来果然这只股票出了问题。

所以，利文斯顿一再强调，研究整个板块的重要性。其实这个经验也可以用到其他地方，比如现在总有人问老齐，某某地方的房价很低，能不能买，我总是说，一个疯狂的楼市大牛市都不涨的房价，你希望他在未来的熊市里面涨吗？

有一次，利文斯顿无意中看报纸，发现了热带商业这个股票，当时市场并不好，但这只股票却在涨，他于是调查发现，这个股票的基本面并不像股市价格表现的那么好，于是基本断定，有内线在撑价格，于是他不断的放空去测试最小阻力方向，后来发现内线已经外强中干，最后总共放空3万股，压低价格几十个点，到130点，于是放空热带商业的人越来越多，但似乎念着千金难买牛回头口诀的股民， 买入的也还不少。所以这时候多空较量开始了，但利文斯顿当时的判断是，公司的业务状况对他有利，所以最大的基本面站在了自己这一边。所以他一直坚持，但很不幸，股价一路反弹又反弹回到了150点的高位。但他此时并没有被吓到，继续持空头，坚决不回补。这时候，他想起了当年做玉米时候的手法，也就是围魏救赵，声东击西。利文斯顿转头放空跟热带商业非常像的另一只股票，叫做赤道商业的公司。这家公司是热带商业的大股东。赤道商业里显然没人护盘，所以很快就被打压下去了。大家看到了赤道商业的跌幅，多头的信心被击溃。很显然热带商业的内线，无法承受多线作战，所以他们一收手，股价就稀里哗啦掉下来了。当大家恐慌抛出热带商业的时候，利文斯顿果断买入，回补空头。但热带商业的跌势还在继续，只不过此时变成了没人主导的互相踩踏，此时那个内线出来轧空了，瞬间把股价拉抬了25个点，让空头都爆了仓。但这里面显然没有利文斯顿了。之后热带商业又开始反弹，继续上涨几十个点。此时利文斯顿又回来了，重新放空热带商业，同时大比例放空赤道商业，跟之前如出一辙。这样一来，又把热带商业的内线耍了一回。之后大熊市果然来了，热带商业很凄惨的跌破了90点，这时候利文斯顿才回补股票。他说这次他基本上买到了地板价，但其实他根本就没有抄底的打算，只是尽量随趋势而行，不损害账面利润。

这次多空争夺战，利文斯顿赢得漂亮，他总结自己选择了大的趋势一方，所以再强大的对手都不用害怕。顺势而为很重要。而那些逆势操作的人，刚好为他提供了薅羊毛的对象。

那么此后，利文斯顿还有哪些传奇的操盘经历，他又还有哪些经验教训传递给我们呢？我们明天将读完这本华尔街经典，咱们明天继续。